«Le future prestazioni pensionistiche dei dipendenti federali sono attualmente sotto pressione politica»
La Cassa pensioni della Confederazione PUBLICA è una cassa pensioni indipendente di diritto pubblico. È organizzata come un’istituzione collettiva con attualmente 18 casse pensioni. PUBLICA assiste circa 68.000 assicurati e 42.000 beneficiari di rendite dell’Amministrazione federale, di diverse unità amministrative decentralizzate e di circa 70 altre organizzazioni affiliate alla Confederazione nella loro previdenza professionale. Con un patrimonio complessivo di oltre 39 miliardi di franchi svizzeri al 31 dicembre 2022, è una delle maggiori casse pensioni della Svizzera. Dal novembre 2020, PUBLICA è guidata da Doris Bianchi, che si è gentilmente resa disponibile per questa intervista.
Etienne Bernard
Segretario centrale swissPersona
Signora Bianchi, per ragioni ben note, alla fine del 2022 diversi fondi pensione erano sottofinanziati. Qual è la situazione oggi?
Doris Bianchi: Grazie alla performance semestrale positiva del 2,6%, la situazione appare attualmente un po’ migliore. A luglio 2023, tre degli undici fondi pensione erano ancora leggermente sottofinanziati. Si tratta di una sottocopertura ciclica. L’aumento dei tassi di interesse sta contribuendo a migliorare la situazione finanziaria dei fondi pensione.
E la fine dell’anno?
La situazione economica rimane incerta. A causa dell’aumento dei tassi di interesse, è probabile che in molte regioni si verifichi una recessione. Per questo motivo, si prevede che alcuni dei nostri fondi pensione saranno sottofinanziati entro la fine del 2023.
Cosa possono aspettarsi gli assicurati dal rafforzamento del posizionamento del terzo contributore per il periodo strategico 2023–2026?
A causa della sottocopertura, non si può prevedere un tasso d’interesse superiore alla media nel breve periodo. A novembre il Consiglio federale fisserà il tasso d’interesse minimo LPP. Anche quest’anno gli organismi paritetici dovranno basarsi su questo parametro per decidere i tassi d’interesse.
A lungo termine, tuttavia, ci aspettiamo un aumento dei tassi di interesse. Le ragioni sono due: l’attuale aumento dei tassi d’interesse e gli adeguamenti della nostra strategia d’investimento.
Il rendimento medio annuo di PUBLICA nell’orizzonte di investimento 2000–2022 è stato del 2,7%. Non è possibile per la più grande cassa pensioni svizzera ottenere di più?
Il rendimento medio annuo dipende dal budget di rischio e dalla tolleranza al rischio della Commissione del Fondo con i rappresentanti dei datori di lavoro e dei lavoratori. Il budget di rischio viene elaborato sulla base della struttura degli assicurati e dei beneficiari delle pensioni e dipende dal coefficiente di finanziamento.
Al momento della sua fondazione nel 2003, PUBLICA disponeva solo di riserve di fluttuazione di modesta entità. L’obiettivo era quindi quello di ridurre al minimo la probabilità di una ristrutturazione. Per questo motivo all’epoca fu scelta una strategia d’investimento prudente. Nella consapevolezza che anche negli anni migliori il rendimento sarebbe stato inferiore.
Le pensioni non sono state adeguate all’inflazione dal 2005, il che corrisponde a una perdita di potere d’acquisto di circa il 12%. Qual è la ragione di questa situazione?
La Legge sul personale federale stabilisce che PUBLICA può versare un adeguamento al costo della vita solo quando il grado di copertura è superiore al 115%. Questo valore è elevato e non è mai stato raggiunto in passato. Questo perché le entrate generate sono state utilizzate anche per finanziare i costi degli adeguamenti delle basi tecniche, come la riduzione del tasso d’interesse tecnico per i beneficiari di rendite. Per mantenere i pagamenti delle pensioni è stato necessario finanziare un totale di circa 5 miliardi di franchi svizzeri. Questo processo ha mantenuto basso il tasso di copertura in ogni caso. Inoltre, a differenza del primo pilastro, il secondo pilastro è un sistema nominale. L’importo della pensione è fisso. Se la situazione finanziaria del fondo pensione non è buona, l’importo della pensione è comunque garantito. Tuttavia, non si ha diritto a un adeguamento della pensione all’inflazione.
Non c’è un problema?
Con un’inflazione bassa, la situazione non è tesa. Infatti, un’inflazione attesa di circa l’1% all’anno è già presa in considerazione nel tasso di conversione a lungo termine. Inoltre, il nostro piano pensionistico a tre pilastri ha il vantaggio che almeno il primo pilastro offre una protezione dall’inflazione. Tuttavia, se l’inflazione rimane elevata per anni, ossia significativamente al di sopra dell’obiettivo della Banca nazionale di un’inflazione compresa tra lo zero e il due percento, la perdita di potere d’acquisto delle pensioni attuali è considerevole. Gli adeguamenti all’inflazione acquisteranno quindi maggiore importanza. Nel migliore dei casi, questi possono essere finanziati grazie all’aumento dei tassi di interesse.
L’Assemblea dei delegati ha chiesto un’analisi per trovare soluzioni che consentano di adeguare le pensioni. Quali approcci riuscite a immaginare?
Finché la legge sul personale federale fissa un limite rigido del 15% della riserva di fluttuazione per la concessione di un adeguamento del costo della vita e questo limite non viene raggiunto, gli adeguamenti del costo della vita possono essere finanziati solo volontariamente dal datore di lavoro.
Affinché noi, in qualità di cassa pensioni federale, possiamo avere un maggiore margine di azione, è necessario modificare la legge sul personale federale. In tal caso, anche con un coefficiente di finanziamento inferiore al 115%, si potrebbero pagare gli adeguamenti al costo della vita ai beneficiari delle pensioni.
PUBLICA fonderà le sette casse pensioni chiuse in un’unica entità. Ci sarebbero vantaggi anche nella fusione degli 11 fondi aperti?
Una fusione comporta vantaggi in termini di efficienza. I costi amministrativi dei fondi pensione aperti diminuirebbero leggermente. E ci sono vantaggi anche dal punto di vista del rischio. Abbiamo diversi fondi pensione di piccole dimensioni in cui la legge dei grandi numeri non può essere applicata. Con una fusione dei fondi pensione aperti, i rischi sarebbero meglio distribuiti.
Gli organi paritetici delle unità amministrative decentrate hanno potuto esprimersi sull’ipotesi di lavoro di “fusione dei fondi pensione aperti”. Gli atteggiamenti al riguardo sono diversi. Ogni fondo pensione ha le proprie priorità, che soppesa. Due argomenti a favore sono, ad esempio, la riduzione dei costi e il miglioramento della struttura del rischio, mentre un argomento contrario è la perdita di autonomia del fondo pensione, ad esempio nella progettazione dei piani pensionistici.
Il referendum contro la riforma della LPP è stato presentato e sarà il popolo a decidere. Il Consiglio federale si era posto l’obiettivo di mantenere il livello generale delle pensioni. Tuttavia, il disegno di legge approvato dal Parlamento è ben al di sotto di questo obiettivo. Il finanziamento delle misure di compensazione a favore della generazione di transizione è ancora poco chiaro e sarà ingiusto per le casse pensioni, che non riceveranno alcun sussidio dal fondo di sicurezza. L’Associazione svizzera delle casse pensioni (ASIP) e la Camera svizzera degli esperti di casse pensioni (SKPE) parlano di una soluzione estremamente complessa e di un massiccio aumento dei costi amministrativi. Qual è la sua valutazione di questi punti?
Gli assicurati di PUBLICA non sono praticamente interessati dalla riforma della LPP, che riguarda le prestazioni obbligatorie. Le prestazioni di PUBLICA sono fortemente sovraobbligatorie. Gli adeguamenti del regime di previdenza obbligatoria che entreranno in gioco con la riforma non avranno praticamente alcun effetto su PUBLICA. Solo il 5% circa dei nostri assicurati beneficerebbe delle misure per la generazione di transizione. D’altro canto, la riforma della LPP ci colpirà nelle attività amministrative e nel finanziamento. Dovremmo versare contributi più elevati al fondo di sicurezza anche se non riceviamo sovvenzioni.
Se la riforma viene respinta, quali sarebbero le conseguenze a breve e medio termine per PUBLICA e quindi per i suoi assicurati?
Grazie alle nostre prestazioni extra-obbligatorie, non subiremo le conseguenze di un “no” sul fronte delle prestazioni. Le spese e i costi aggiuntivi verrebbero quindi eliminati dal conto operativo.
Nell’ultima sessione, il Consiglio nazionale ha adottato due mozioni che incaricano il Consiglio federale di adeguare la ripartizione dei contributi LPP tra datori di lavoro e dipendenti nel rapporto 45%-55%, oppure di limitare il tasso degli accrediti di vecchiaia versati dal datore di lavoro della Confederazione ai propri dipendenti a un massimo del 5% del minimo legale. L’argomentazione principale dei proponenti della mozione è che i contributi attuali vanno ben oltre quanto prescritto dalla legge e quanto è consuetudine nel settore privato. Come valuta la questione?
Entrambe le proposte comportano un drastico peggioramento delle prestazioni pensionistiche future. Il piano dei quadri, che si applica a partire dal grado 24, verrebbe abolito come piano pensionistico. La riduzione dei contributi da parte dei datori di lavoro e dei lavoratori comporterebbe una riduzione della pensione del 15-20%. Il confronto con i contributi previsti dalla legge non è corretto. Ad esempio, non applichiamo il tasso di conversione del 6,8% previsto dalla legge. Applichiamo invece un tasso di conversione inferiore, pari al 5,09%. Di conseguenza, i maggiori contributi versati dai datori di lavoro e dai lavoratori compensano anche il tasso di conversione più basso. E non è esatto che le prestazioni pensionistiche nel settore privato siano molto più basse. Le differenze sono notevoli. Le prestazioni pensionistiche sono modeste nel settore della ristorazione o del commercio. Le grandi aziende dell’industria farmaceutica o del settore finanziario sono paragonabili alle prestazioni in ambito federale. Anche il contributo del datore di lavoro è simile a quello di PUBLICA.
In conclusione, quale messaggio vorrebbe trasmettere ai nostri lettori?
Le future prestazioni pensionistiche dei dipendenti federali sono attualmente sotto pressione politica. C’è una minaccia di deterioramento che colpirebbe duramente la prossima generazione. Le associazioni del personale devono svolgere il loro importante ruolo di tutela degli interessi dei dipendenti e partecipare al processo politico. Le mozioni dei gruppi parlamentari della SVP saranno discusse nelle prossime sessioni del Consiglio degli Stati. È importante che vengano evidenziati i drastici peggioramenti.
Grazie mille, signora Bianchi. ■ (Foto: Dott.ssa Doris Bianchi, Direttrice della Cassa pensioni della Confederazione PUBLICA)